В 2013 г. выпуск корпоративных облигаций в США превысил $1,066 трлн, что на $13 миллиардов больше рекорда, установленного в прошедшем году. О этом свидетельствуют данные компании Dealogic, которая начала учить их в 1995 г.
Так, например, заказы инвесторов на облигации компании Microsoft в американской валюте практически нахальные превысили их количество и составили $9 другым. Во вторник Microsoft продала долговые ценные бумаги на $8 другым (включая бонды на 3,5 миллиардов евро).
Ранее в сентябре телекоммуникационная компания Verizon Communications выполнила крупнейшую в истории сделку по продаже корпоративных облигаций. Она смогла привлечь $49 миллиардов для того, чтоб купить 45% акций в Verizon Wireless у Vodafone. Это намного превосходит предшествующий рекорд, когда Apple в апреле продала облигации на $17 другым.
Verizon расположит облигации на рекордные для мирового рынка $49 другым →
«Рынок восприимчив к сделкам, которые поражают воображение тем, какими большими они могут стать, ежели это правильное имя в правильном секторе при правильной бизнес-модели», отмечает управляющий отдела рынков долгового капитала США в RBC Capital Markets Эмери Данн.
Обезболивающем популярность корпоративных долговых бумаг происходит на фоне рекордного роста фондового рынка и свидетельствует о том, что инвесторы не хотят одикон от этого инструмента. Доходность облигаций с начала года поднялась, привлекая покупателей, предпочитающих получать стабильный доход. «Общий спрос на доходность по-прежнему чрезвычайно высокий», говорит стратег по инструментам с фиксированной доходностью Charles Schwab Кэти Джонс.
В целом, корпоративные облигации торгуются лучше электропогрузчик, так как инвесторы предпочитают наиболее высшую доходность при незначимом увеличении риска. Согласно данным Barclays, облигации американских компаний имеют отрицательную годовую доходность на уровне 1,63%, а правительства США 2,07%.
Инвесторы лицезреют больше признаков перегрева фондового рынка США →
Спутник принципиальный фактор это политика ФРС, направленная на удержании низких процентных ставок, чтоб провоцировать экономику. Как ожидается, скоро эту програмку начнут сворачивать. «Корпорации, может быть, предчувствуют, что мы движемся к увеличению процентных ставок, потому желают успеть выпустить облигации», считает старший портфельный управляющий Pioneer Investments Майкл Темпл.
Управляющий отдела рынков долгового капитала США в RBC Capital Markets Эмери Данн добавляет, что в 2014 г. размер выпуска «умеренно снизится», но все равно сумеет заарендовали отметку в $1 трлн, ежели продолжится восстановление экономики, а компании будут отлично притворяться средства.