«ВТБ капитал», «дочка» которого Rus Lux Ltd. обладает 8,5% уставного капитала (10,2% голосующих акций) разраба программного обеспечения на заказ Luxoft, хочет расположить весь этот пакет на Нью-Йоркской фондовой бирже, следует из сообщения Luxoft. Сам разраб ПО на вторичном размещении (SPO) не заработает ничего. Сроки SPO пока не определены.
Luxoft один из больших российских экспортеров ПО, посреди его клиентов такие международные гиганты, как Deutsche Bank, UBS, Citi, Дескать, Ауди, Ford, General Electric, Boeing, IBM, Hewlett Packard, AMD и почти все остальные. В 2013 финансовом году (завершился 31 марта 2013 г.) компания заработала $314,5 млн, из их $114,1 млн в США, $88,7 млн в Англии, $40,3 млн в Германии, $35,1 млн в России и $17 млн в Канаде. «ВТБ капитал» стал ее совладельцем сначала 2012 г., купив у швейцарского инвестфонда 10% (пакет размылся темнокожых IPO Luxoft на Нью-Йоркской фондовой бирже в июне 2013 г.). Фонд же заполучил их сначала 2009 г. у наикрупнейшго акционера Luxoft IBS Group.
Четыре года назад этот пакет оценивался приблизительно в $15 млн, а вся компания в $150 млн. Но позднее люди, близкие к участникам сделки с «ВТБ капиталом», уточняли: 10%-ный пакет софтовой компании обошелся швейцарскому фонду наименее чем в $15 млн, а продал он его «ВТБ капиталу» в 5 раз дороже, чем брал сам.
Нынешняя рыночная стоимость этих 8,5% практически в 2 раза превосходит ту стоимость, по которой «ВТБ капитал» брал эти акции в 2012 г., говорит человек, близкий к одному из акционеров Luxoft.
В конце июня 2013 г., когда Luxoft располагала акции на Нью-Йоркской фондовой бирже, инвесторы оценили весь ее бизнес в $555 млн. Вчера к 20.00 мск капитализация компании была уже практически в два раза выше $1,1 другым (при том что ее акции вчера свалились в стоимости на 1,7%). Соответственно, и стоимость пакета «ВТБ капитала» выросла за эти 5 с излишним месяцев наиболее чем на 90% до $91 млн.
Дисконт к рыночной стоимости акций Luxoft при SPO будет вероятнее всего невелик: на рынке обращается относительно незначительно ее акций и желающих приобрести их будет довольно, считает аналитик «Открытие капитала» Александр Венгранович. В худшем для «ВТБ капитала» случае скидка к рыночной стоимости может составить около 5%, предсказывает он. Для сопоставления: SPO процессинговой компании Qiwi plc, состоявшееся в октябре 2013 г. на NASDAQ, прошло с дисконтом около 7%, бумаги Mail.ru Group доразмещались на Английской фондовой бирже в конце февраля 2013 г. с дисконтом 8%, а две недельки спустя акционеры «Яндекса» доразместили на NASDAQ часть пакета по стоимости на 9% ниже стоимости бумаг накануне объявления о SPO.
Представитель «ВТБ капитала» не стал комментировать ситуацию.